В предлагаемом издании предметом исследования стала схема анализа процессов слияний и поглощений компаний в России, в рамках которой предлагается уточненный понятийный аппарат рынка корпоративного контроля, новый подход к определению видов и признаков процессов M&A. В книге предложены принципы и алгоритм стратегии реализации, а также систематизация способов осуществления процессов M&A. Рассмотрена методика оценки и анализа корпоративных интеграций с использованием статистической теории информации, Balanced Scorecard и матричного анализа. Значительная часть разделов посвящена практической интерпретации рассматриваемых подходов и методов (в частности, на примере слияния двух коммерческих банков). Автором было проведено исследование процессов M&A российского рынка за период 2001 г. - первое полугодие 2003 г., в результате которого было выявлено 1148 сделок объемом около $26 млрд, определено существование рыночной премии к балансовой стоимости, выявлена зависимость между объемом промышленного производства и числом сделок, обоснован вывод о значительной концентрации процессов.


Содержание


Список терминов и обозначений
Введение
Глава 1 Слияния и поглощения как интеграционные процессы рынка корпоративного контроля
1.1. Рынок корпоративного контроля: сущность и понятия
1.2. Виды и классификация признаков, характеризующих слияния и поглощения
1.3. Мотивация процессов слияния и поглощения
Глава 2 Стратегия и тактика интеграционных процессов
2.1. Планирование и способы осуществления интеграции
2.2. Сопротивление интеграции в рамках разработки способов ее осуществления
2.3. Оценка и анализ процесса корпоративной интеграции: подходы и методы
2.4. Проверка вариантов и осуществление процесса интеграции
Глава 3 Процессы слияния и поглощения в России: текущее состояние и прогнозы
3.1. Исследование слияний и поглощений в России
3.2. Пример процессов M&A в банковской сфере
3.3. Текущее положение, прогнозы и перспективы развития интеграционных процессов российского рынка корпоративного контроля
Заключение
Приложения
Приложение 1 Математический эффект роста прибыли на акцию как мотив корпоративной интеграции
Приложение 2 Исследование процессов интеграции российского рынка корпоративного контроля
Приложение 3 Пример интеграции коммерческих банков г. Санкт-Петербурга
Приложение 4 Некоторые особенности обращения прав корпоративного контроля
Глоссарий
Библиография