В книге представлены финансовые модели и связанные с ними практические методы численного моделирования финансовых операций и отношений с использованием Microsoft Excel. Рассматриваются стандартные финансовые модели в области корпоративных финансов, операций с ценными бумагами и т.п. В книгу включены дополнительные технические главы по приемам работы в Excel и по основам программирования в среде Visual Basic for Applications.

Оглавление книги "Финансовое моделирование с использованием Excel"

Предисловие 17

I Моделирование финансов компаний и предприятий 21
1 Элементарные финансовые расчеты 23
2 Расчет стоимости капитала 45
3 Моделирование финансового отчета предприятия 73
4 Гипотетические модели и оценивание предприятий 103
5 Финансовый анализ арендных отношений 113
6 Аренда имущества, частично приобретенного в кредит 127

II Моделирование портфелей ценных бумаг 141
7 Введение в модели портфелей ценных бумаг 143
8 Вычисление ковариационной матрицы 161
9 Расчет эффективных портфелей без ограничения прав продажи 169
10 Расчет ``бета'' и линии рынка ценных бумаг 189
11 Эффективные портфели при запрете на продажу без покрытия 201
12 Стоимость, подверженная риску 211

III Модели ценообразования опционов 227
13 Введение в опционы 229
14 Биномиальная модель цены на опционы 251
15 Логнормальное распределение 273
16 Модель Блэка-Скоулза 291
17 Страхование портфелей ценных бумаг 303
18 Опциональные сделки 319
19 Пределы досрочного исполнения 333

IV Облигации и дюрация 349
20 Дюрация 351
21 Схемы иммунизации 367
22 Моделирование временной структуры процентных ставок 377
23 Доходность облигаций с поправкой на дефолт 385
24 Дюрация и задача дешевой поставки 401

V Технические вопросы 413
25 Случайные числа 415
26 Таблицы данных 425
27 Матрицы 431
28 Метод Гаусса-Зейделя 439
29 Функции Excel 443
30 Некоторые приемы работы с Excel 459

VI Введение в Visual Basic for Applications 469
31 Функции, определяемые пользователем 471
32 Типы и циклы 495
33 Макросы и взаимодействие с пользователем 513
34 Массивы 529
35 Объекты 549
Список литературы 567
Предметный указатель 577